شاخص کل و دکمه محدودیت تکانه‌ها!

تداوم فرار سرمایه حقیقی

در بین صنایع بورسی نیز صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با 170.6 میلیارد تومان بیشترین خروج جریان پول حقیقی را داشت و صنعت محصولات شیمیایی نیز با 129.2 میلیارد تومان در رتبه دوم ایستاد و صنعت فلزات اساسی با 109 میلیارد تومان کاهش مالکیت حقیقی سومین صنعت با بیشترین خروج جریان پول حقیقی بود.

در بین صنایع بورسی نیز صنعت استخراج کانه‌های فلزی با 15.3 میلیارد تومان ورود پول حقیقی بالاترین میزان ورود پول حقیقی را در بین صنایع به ثبت رساند. صنعت حمل و نقل با 12.1 میلیارد تومان و صنعت فرآورده‌های نفتی با 5.5 میلیارد تومان در جایگاه‌های بعدی قرار گرفتند. از سوی دیگر صنعت سرمایه‌گذاری‌ها با 31 میلیارد تومان خروج پول حقیقی بیشترین میزان کاهش مالکیت حقیقی را به ثبت رساند و صنعت بانک‌ها و مؤسسات اعتباری با 30.5 میلیارد تومان و صنعت خودرو و ساخت قطعات با 30 میلیارد تومان دیگر صنایعی بودند که میزان بیشتری از مالکیت حقیقی خود را از دست دادند.

روند معاملات سهامی 30 روز اخیر

بازار سهام روز چهارشنبه شاهد نوسان نزولی قیمت سهم‌های شاخص‌ساز بود. ارزش معاملات خرد 39 درصد افزایش داشت و شاهد خروج سرمایه حقیقی از موقعیت‌های سهامی و ورود پول حقیقی به موقعیت‌های درآمدثابت و با پشتوانه طلا بودیم. روز چهارشنبه سهم رنگ سبز از نقشه معاملات بازار سهام به نسبت روز سه‌شنبه افزایش داشت و 25 درصد بود.

روز چهارشنبه ارزش صف‌های خرید سهام افزایش 21 درصدی داشت و ارزش صف‌های فروش 21 درصد افت کرد. با این تفاسیر، ارزش صف‌های خرید به 260 میلیارد تومان صعود کرد و ارزش صف‌های فروش در سطح هزار و 3 میلیارد تومان قرار گرفت

روز معاملاتی گذشته سرانه خرید هر کد حقیقی از 26.9 میلیون تومان روز سه‌شنبه تا 23.2 میلیون تومان کاهش داشت. سرانه فروش هر کد حقیقی نیز کاهش داشت و از 40.6 میلیون تومان روز سه‌شنبه به 35.1 میلیون تومان رسید. با این اوصاف همچنان شکاف سرانه خرید و فروش به سمت فروشندگان حقیقی سنگینی می‌کند.

پیش بینی بورس شنبه

با توجه به روند معاملات روز‌های اخیر ، قیمت‌های جهانی و خبر‌های اثرگذار بر روند معاملات؛ بورس تهران در هفته گذشته شاهد افت شاخص کل و هم‌وزن بود و دو سطح حمایتی حساس و با اهمیتی که ابتدای هفته پس گرفته شده بود؛ در میانه معاملات هفته از دست رفت. افزایش ریسک سیستماتیک بورس تهران اصلی‌ترین چالش چند ماهه اخیر بورس تهران به شمار می‌رود . بورس تهران که چند هفته‌ای را با محدودیت 1 درصدی دامنه نوسان قیمتی مدیریت می‌شد؛ در ابتدای این هفته با مثبت شدن بازار، شاهد تصمیم سازمان بورس بر کاهش محدودیت قیمتی به 3 درصد مواجه شد. این تصمیم باعث شد تا رنج منفی معاملات سهامی در روز دوشنبه و سه‌شنبه موجب ریزش شدید شاخص‌های سهامی شود. در این روزها تحلیل‌گران معتقدند که تنها دکمه باقی مانده برای کنترل هیجانات بازار سهام محدودیت دامنه نوسان قیمتی است.

با این منوال پیش بینی می‌شود که بازار سهام امروز ارزش معاملات خردی در سطح 1 تا 3 همتی داشته باشد. بورس تهران احتمالاً معاملات امروز را با کاهش تراز شاخص‌های اصلی آغاز کند. احتمال بازدهی منفی شاخص‌های اصلی بازار سهام و عملکرد ضعیف‌تر شاخص کل به نسبت شاخص کل هم‌وزن در انتهای معاملات امروز بالا است. جریان پول حقیقی در سهام برای معاملات امروز منفی پیش بینی می‌شود و احتمالا با تداوم ورود پول حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت مواجه خواهیم بود. صفوف خرید سهام احتمالاً اندکی کاهش می‌یابد و در سمت صفوف فروش سهام نیز احتمال افزایش وجود دارد. احتمالاً در انتهای معاملات امروز سرانه خرید هر کد حقیقی در سطح 20 میلیون تومانی قرار گیرد و سرانه فروش نیز در بالای 35 میلیون تومان قرار گیرد. فرابورس تهران احتمالاً کاهش تراز بیشتری در شاخص‌های اصلی خود به نسبت بورس داشته باشد؛ اما احتمال شکاف بازدهی در بین شاخص کل و هم‌وزن فرابورس افزایش یابد.